收复失地!券商消费联袂助攻,成交再破万亿,A股牛市一触即发?

作者: 理财  发布:2020-03-26
导读:A股三大股指周四集体走强,沪指收盘上涨1.84%,重新站上3000点大关;深成指与创业板指分别大涨2.43%与2.21%,双双再创阶段新高。两市成交额再破万亿元大关,达到10684亿元,行业板块呈现普...

A股三大股指周四集体走强,沪指收盘上涨1.84%,重新站上3000点大关;深成指与创业板指分别大涨2.43%与2.21%,双双再创阶段新高。两市成交额再破万亿元大关,达到10684亿元,行业板块呈现普涨态势,券商板块大涨。盘面上看,MINILED、证券、景点旅游和白酒等板块涨幅居前。

A股市场近日两则重要的消息值得关注:一是股民数量突破1.6亿,另一则是沪深两市成交额连续两日破万亿,成交额大涨意味着投资者的踊跃进场以及场外资金的大举进入。

根据中国结算最新的市场统计月报显示,1月份新增投资者80.07万。投资者数量合计1.61亿。其中,已开立A股账户的自然人和非自然人投资者合计1.599亿。不断新增的投资者数量,也将进一步为股市带来增量资金。不止国内投资者积极踊跃进场,境外投资者也不甘落后,截止2月20日收盘,北上资金今年以来累计净流入金额已达到800亿元。

01

增量资金疯狂扫货,市场风格是否会发生切换?

这么多的资金正在跑步入场,从两融、北向资金等通道上可以真实感受到,这些资金的流向也成为了投资者关注的焦点所在。从融资净买入的角度来看,节后有182只个股被净买入过亿,其中用友网络和宁德时代更是被净买入超过10亿,分别为11.08亿元和10.73亿元。对于节后融资净买入过亿的182只个股来说,从行业分布来看,电子、医药生物和计算机三大行业居多,分别有45、24和20家公司。

而在外资加仓路径方面可以看到,外资增持超1%的67家公司行业分布来看,计算机和化工股居多,均为7家公司,其次是食品饮料、机械设备和传媒,均为5家公司。而从节后机构的调研来看,节后共有145只个股接待过机构来访,其中15只个股接待机构来访量过百,迈瑞医疗、博雅生物和京东方A位列前三,分别为461、380和273。

在近日的上涨行情中,科技无疑是当之无愧的主力军,2月4日至19日,申万计算机行业整体涨幅达到25.92%,高居一级行业首位,电子、通信行业累计涨幅也均超过18%。集成电路板块又是科技股中的最强势品种,封装龙头晶方科技今年以来累计涨幅已达200%,科创板中的品种澜起科技、乐鑫科技等年内涨幅也超过45%。新能源、云计算、光学光电子等科技题材今年以来均轮番上涨,也使得创业板指在近期的反弹行情中率先创出新高。

这周三,计算机、通信、半导体等科技成长股集体出现小幅回调,但当日金融和消费蓝筹板块表现强势。在周四站上3000点的助攻中,除了有前期一直强势的科技之外,白酒、消费、券商等也表现不俗。

券商、白马股联袂上攻,那么,后市市场风格是否会出现切换?对此信普资产投资总监毛君岳表示,本轮行情就是以创业板为主的科技股带领下强势反弹的,所以龙头一般不会轻易切换,一天风格变换能否导致风格切换还有待观察。

肥尾基金负责人方锐认为,后市的风格切换可能不会那么快,但有一点是确定的,如果中长期看,股票的价格最终还是有它的内在价值在支撑的。所以不是特别关心市场风格是否发生变化或者什么时候发生切换,更多的还是关注中长期的趋势。

绎博投资研究部则表示,近年来尽管A股机构投资者比重越来越高,但是个人投资者依然贡献80%以上的交易量,也就是说定价权依然掌握在散户手中。这种情况下,A股市场风格切换的特征依然有望继续保持,这也是A股区别于其他市场的主要特征。根据绎博投资的估值框架,目前金融等周期股估值相对低廉,安全边际高,后市有望跑赢科技股,市场风格开始切换。至于周期股通过上涨的方式跑赢,还是抗跌的方式跑赢,市场短期走势不好判断。但是中长期看好中国经济和中国股市,投资者坚持长期投资价值投资,一定会获得良好回报。

02

站上3000点后,A股后市如何演绎?

对于A股而言,沪指收复3000点意义非凡,在刚刚过去的2019年,多空双方围绕沪指3000点已经展开了十余次争夺。除了沪指收复3000点外,深市两大指数近期的强势表现更让投资者叹为观止。深证成指、创业板指今日盘中双双刷新年内新高。其中,创业板指在2月6日升至逾三年高位后,在最近10个交易日内悉数再创新高。

爆款基金、两市成交破万亿以及两融不断创新高等往往被认为是市场见顶之前的征兆,当下,一边是成交额站上万亿关口,一边是沪指冲上3000点,那么,A股接下来会如何演绎呢?

对此肥尾基金负责人方锐认为,虽然说成交上万亿,但主要还是一些中小市值的股票上涨,实质比较大的股票涨幅相对较小,这也是为什么3000点在之前一直没有攻下的原因。后市如果从长期来看,还是有可能分化的,比如说一些低估的蓝筹还是具有一定机会,相反,一些被爆炒的中小市值股票可能会难免会回调。

信普资产投资总监毛君岳在接受私募排排网采访时表示,本轮行情主导力量还是前期的强势股,也可能是疫情发展太快导致主力资金没能顺利兑现,所以只能继续维持强势所致,其实绝大多数股票还是没能收复失地,故还是存在二次探底的可能。

对于A股的后市,星石投资首席研究官方磊也表示,经过2月3日的调整,整个A股的估值水平已经处于很低的位置,比如万得全A总体PE仅为16.0倍,处于历史30%分位数以下;而上证指数的PE仅为11.8倍,处于历史10%分位数左右,从而吸引各类中长期资金加速流入,为近期市场行情带来一定的支撑。

除了私募机构外,不少券商也对后市行情持看好观点,中信证券研报指出,当前疫情形势出现积极变化,稳经济目标的重要性不断提高,预计未来会有更多货币、财政、短期非常规政策以及资本市场改革举措接力。本周复工进入关键验证期,政策全面发力下缓慢恢复可期。科技依然是全年主线,调整即是配置机会,从风险收益比的角度看,重点关注券商、汽车、房地产、上游工业品、建材及银行的轮动机会。

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